Swap - apa iku ing tembung prasaja?

Dagang ing "Forex" menehi kawruh sawetara saka ning. Salah siji saka wong - "pertukaran". Apa iku lan apa iku, maca ing.

definisi

Swap - iku transfer transaksi mbukak liwat wengi. Iku bisa dadi positif (accrual saka Komisi) lan negatif (nulis-off). Liyane asring resorted operasi iki, ing kesimpulan saka transaksi long-term medium lan. Sajrone dina, swaps ora daya.

Minangka pertukaran kawangun

Saben kerjo ing 01:00 Moscow wektu kabeh transaksi mbukak recalculated, IE pisanan cedhak lan banjur maneh kabuka. Kanggo saben wong aken pertukaran adhedhasar tingkat saiki refinancing. persentasi cilik diwenehake dening pasangan populer (dollar / euro, pound / euro lan ing. D.). tarif refinancing diwenehi tahunan. Nanging swaps kapentingan wis diwilang ing basis saben dina. Swara ing akhir minggu, "Forex" wis ora digunakake. Mulane, saka ana kanggo ana daya telung tingkat.

Apa sing "pertukaran" ing basa kosong?

Kanggo luwih ngerti pet pertukaran, iku perlu kanggo menehi hasil karo mekanisme sudagar. Ing "Forex" presented pasangan kuotasi (rasio rega) itungan. Nalika tuku Pasangan saka EUR / JPI loro transaksi dumadi ing wektu sing padha: Euros didol lan didol ing yen Jepang.

Nanging carane bisa tuku itungan sing ora kasedhiya, gadhah kanggo dolar utawa rubles akun? Jawaban iki prasaja - nggunakake pertukaran ing. Apa iku? Ayo kita nimbang ing liyane rinci apa operasi sing dileksanakake nalika sudagar mekso ing tombol terminal "Open Order" ing kahanan saka conto sadurungé.

1. Jepang kang tengah bank masalah refinancing silihan.
2. itungan asil langsung diijolke kanggo Euros. jumlah ora ditransfer menyang tangan saka investor. Dheweke tetep ing bank. Iku tambah kapentingan.
3. Ragad ing etangan kanggo Bank Jepang bakal mbayar saka kapentingan entuk ing bank Eropah. Bentenipun antarane tarif saka data - iku pertukaran kredit.

pertukaran positif lan negatif

Upaminipun investor kabuka posisi dawa ing pasangan euro / yen. Nalika transaksi ana kapentingan daya pisanan kanggo euro (0,5%), ngiring dening tingkat suda yen (0,25%): 0,5% - 0,25% = 0,25% - iku pertukaran positif. Yen tingkat yen bakal 1%, pertukaran bakal negatif. Iki asas utama karya ing "Forex".

Iku penting kanggo ngerti!

Sampeyan ora bisa entuk utawa ilang kabeh bathi liwat pertukaran a. Apa iku? Gedhe pengaruh, kang kurban makelar lan fluktuasi kurs wujud bakal mblokir efek saka pertukaran kapentingan tarif cilik, sanajan iku negatif. Nanging kanggo ngluwihi sawijining posisi mung amarga saka prabédan positif ing tingkat saka refinancing ora worth iku. Kanggo nglanggar aturan perdagangan "intraday" ora kudu mbayar simpenan.

jinis

Uga dianggep swaps itungan, ana uga pertukaran standar kredit (CDS). Saking sesirah ingkang iku cetha sing operasi iki duwé pranala menyang panentu kanggo transaksi exchange silihan ing kondisi standar.

Ing istilah prasaja, gawan kredit pertukaran - iku analog insurance kanggo lender ing. Nalika bank karo jumlah cilik saka ibukutha planning kanggo ngetokake jumlah gedhe saka kredit klien dipercaya, kudu defend piyambak ing cilik saka non-mbayar maneh ing dana. Mulane, saliyane kanggo silihan, kang pratandha kontrak ing pangayoman resiko karo institusi financial luwih gedhe ing persentasi tartamtu. Yen nyilih ora bali dhuwit, lender bakal nampa ganti rugi saka institusi liyane.

Ing asas padha digawa metu transaksi pertukaran. panuku nganggo resiko non-mbayar maneh ing dana, lan bakul iku cumadhang kanggo ijol marang kanggo ragad. Ing sisih pisanan saka kaloro menehi kabeh securities utang lan ditampa dana ing akun saka silihan diwenehake. Pambayaran bisa dadi salah siji-wektu utawa dipérang dadi pirang-pirang bagean. Ing sawijining kasus, bakul bakal males prabédan antarane saiki lan nilai nominal saka kewajiban ing kaloro - panuku mundut bondho.

kaluwihan saka CDS

Ing kauntungan utama operasi iki - ora perlu kanggo nggawe cadangan sing. Ing conto ing ndhuwur, bank sing nggawe cadangan ing cilik awal nyilih, sing akeh matesi tumindak operasi. Insuring risiko sing, panuku punika exempt saka gadhah kanggo ngalihake dana saka turnover ing.

CDS ngijini sampeyan kanggo misahake risiko kredit saka liyane lan luwih ngatur wong-wong mau.

CDS VS: insurance

Subyek transaksi ing CDS bisa tansah sembarang. Contone, sampeyan bisa kanggo asuransi risiko non istilah layang. Coba conto.

Panuku kapacak vendor kanggo advance negara liyane saka 80%. Delivery kudu digawe ing rong sasi. long term, lan mulane ana risiko kahanan ranyono, mundhut saka dana. Ing kahanan iki, panuku bisa asuransi risiko sing nggunakake CDS.

Angger-anggering Toret ora nyedhiyani kanggo panyiapan saka cadangan ing cilik saka pangayoman liwat swaps. Mulane, iku biaya insurance murah. Linuwih Seller ngetung mung ing pertukaran panuku. Apa iku? lisensi operasi sing ora dibutuhake. CDS ora ngontrol pengatur, ijol-ijolan, supaya sawijining rancangan punika gadhah formalitas kurang. bakul pangayoman bisa dadi organisasi utawa individu karo Kapabilitas cocog - perusahaan, bank-bank, dana pensiun, etc ...

CDS bisa digunakake sanajan customer ora duwe aransemen langsung karo nyilih. Contone, yen perusahaan bakal tuku obligasi ing pasar secondary. Efek ing nyilih offline, lan ngira sawijining kemungkinan standar angel.

Pertukaran ing pasar internasional bisa digunakake sanajan ana risiko kredit nyata. Ing kasus iki kita ngomong bab non-kasenengan saka kewajiban dening Serikat (resiko Allah). Miturut teori, sampeyan uga bisa tuku pangayoman marang non-pembayaran saka mortgage, kontrak sing durung rampung, lan iku ora dingerteni utawa ora rampung. Nanging prakteke guna ing insurance kuwi ora.

CDS financial krisis

Alat anyar langsung narik kawigatèn speculators. pasar wis ing munggah, standar iki ora samesthine. Apa ora njupuk kauntungan saka dhuwit "free"? Kahanan diganti ing 2008. Banks padha melu layanan utang wiwit lan banjur siji bangkrut sawise liyane. Bank paling gedhé kalima Bear Stearns ing AS ing 2008 didol kanggo jumlah nominal, lan ambruk Lehman Brothers dianggep awal phase aktif saka krisis financial.

perusahaan Insurance AIG ngluwari déning pamaréntah AS kanggo dana. Kabeh swaps ditanggepi ($ 400 yuta). Mung bank-bank kanggo mindhah $ 22.4 milyar. Saben institusi finansial ing Wall Street ana ing wektu sing padha panjaluk luwih lan kewajiban CDS. State pisanan Kumbuh kanggo paling gedhé institusi - bank JP Morgan, nanging ora langsung, nanging liwat perusahaan sing tuku Toys financial.

Kanggo kabeh para panuku CDS gained kepuasan kudu ngumumke total standar saka bank-bank paling gedhé US lan Eropah. Wall Street, Kutha London wis mung mandhek kanggo ana. Malah sadurunge krisis, Uorren Baffet disebut kabeh asale "senjata saka massa karusakan." Runtuhipun sistem financial averted mung thanks kanggo infus saka dana umum. Senadyan kabeh jalaran saka krisis, "bom» CDS ora njeblug, nanging mung manifested dhewe.

cacat CDS

Kabeh iki keuntungan karo angger-angger pasar wis sacoro prakteke ora. Diwenehi gaya kanggo ngencengi kontrol liwat institusi financial, liwat wektu, padha bakal ilang. Krisis 2009 wis di-push panguwasa negara kanggo mbenakake aturan ing finregulirovaniya. Koyone Bank tengah bakal introduce leladen prentah kanggo ebay pangayoman.

pertukaran standar kredit ora ngatasi masalah saka non-kasenengan saka kewajiban financial. Ing krisis nambahi jumlah awal. Iku mundhak risiko bangkrut ora mung perusahaan nanging uga negara. Ing kaping kuwi, para panuku saka swaps nyoba kanggo njaluk pembayaran saka vendor. Last adol aset sing. bunder ganas iki mung exacerbates krisis.

akun Bessvopovye

Ing Nilai saka refinancing tarif penting kanggo nimbang nalika mbukak posisi kanggo wektu suwene (2-3 minggu). Ing kasus kaya mengkono iku luwih apik kanggo nggunakake akun bessvopovye. Padha nuntut saka saben broker. Nanging, anané tarif kredit kanggo ijol makelar Fees tambahan.

kesimpulan

Sedhela ngringkes kabeh saka ndhuwur ing pertukaran ing. Apa iku? Swap - prabédan ing kapentingan tarif saka Bank Tengah, kang wis diwilang dina ing kabeh posisi mbukak. Miturut duit donya pengaruh populer meh kahuripan. Nanging nalika mbukak posisi dawa ing "endah" duit saka negara donya katelu, iku luwih apik kanggo transfer dana menyang bessvopovye akun.