NPV - apa iku? NPV: rumus. NPV saka project investasi

Efektif pangolahan investasi muter peran wigati ing pangembangan ekonomi, Ngapikake saing sawijining. Masalah saka nggawe wong karakter dinamis lan non-alternatif banget cocog kanggo Rusia modern. Kanthi bantuan saka wong-wong mau ngrambah tingkat anyar saka liya saka produksi, nambah volume sawijining, pangembangan teknologi inovatif.

apa tema investasi nyata kanggo Rusia? Mbok jawaban kanggo pitakonan iki informasi saka Rosstat kanggo 2013 gambar sing iliné banyu saben taun saka investasi manca menyang ekonomi negara, dibandhingake karo taun sadurungé, tambah dening 40%. Umumé, ibukutha manca nambah ing ekonomi Rusia ing pungkasan taun pungkasan gunggungipun 384,1 miliar dolar AS. Akèh investasi (38%) ing industri Manufaktur. 18% saka volume nandur modhal ing perdagangan lan ndandani, meh minangka akeh (17%) - ing industri pertambangan.

Miturut statistik, wiwit 2012, Analysts ekonomi sing wis ditemtokake Rusia rangking enem ing donya ing syarat-syarat attractiveness investasi lan uga pengarep negara CIS ing Indikator iki. Uga ing 2012, investasi manca langsung ing pasar Russian dijamin 128 obyek gedhe. Dinamika saka proses bukti. Wis ing 2013, miturut Rosstat, mung ing volume saka investasi manca langsung ing ekonomi Rusia tambah dening 10.1% lan ngrambah jumlah $ 170,18 milyar.

Ora ana sangsi sing kabeh investasi sing digawe intelligently. Investor ing advance, sadurunge nandur modal dhuwit sing, mesthi, netepke attractiveness project iklan, musna, teknis lan sosial.

attractiveness investasi

Statistik ndhuwur iku lan "technical" sisih. Proses iki rumiyin pepeteng dening prinsip kondhang sing langkah pisanan kudu kaping pitu. Pet attractiveness investasi minangka kategori ekonomi predetermined dening keuntungan investor langsung sadurunge nandur modal ibukutha ing perusahaan tartamtu utawa project. Nalika nandur modal, mbayar manungsa waé menyang solvency lan stabilitas financial Startups ing kabeh orane tumrap sekolah pembangunan padha nandur modhal ing dana kang. Mulane, struktur investasi dhewe, uga mili sawijining arep, ing siji, optimized.

Iki bisa ngrambah yen perusahaan nggawe dana investasi kuwi, runtut kaleksanane metu Manajemen strategis investasi ing startups. Sing terakhir iku:

• analisis sober gol long-term saka sawijining pembangunan;
• mbentuk wong privasi investasi ora nyukupi;
• implementasine saka selaras karo kontrol required ing nilai koreksi pancet correlative karo kahanan pasar.

Sinau volume sadurunge prioritas kegiatan investasi startups ngelingi kamungkinan saka ngurangi biaya operasi, nambah tingkat teknologi saka produksi.

Ing tatanan strategi kudu dijupuk menyang akun kondisi legal kanggo menehi implementasine, kanggo netepke tingkat korupsi ing babagan ekonomi, digawe kahanan forecast.

attractiveness investasi Metode Evaluasi

Lagi dipérang dadi statis lan dinamis. Nalika nggunakake cara statis bisa simplified - biaya saka ibukutha punika pancet liwat wektu. Sukan ditemtokake statis periode payback investasi lan koefisien saka efficiency. Nanging, kinerja akademik kuwi saka sethitik nggunakake ing laku.

Ing ekonomi nyata kanggo netepke investasi tambah akeh nggunakake kinerja dinamis. Ing tema artikel iki bakal dadi salah siji saka wong-wong mau - ing Nilai net saiki (NPV, uga dikenal minangka RR). Sampeyan kudu nyatet sing saliyane iku migunakake paramèter dinamis kayata:

• tingkat internal bali (IRR);
• untung investasi (PI);
• wektu payback diskon saka investasi (DPP).

Isih, antarane pratondho ndhuwur-kasebut, ing laku, pusat kanggo tetep kanggo ing Nilai saiki net. Mbok alesan punika pilihan iki ngidini sampeyan kanggo hubungané sabab lan efek - investasi karo jumlah mili awis déning wong-wong mau. Encased ing saran isi wis mimpin kanggo kasunyatan sing kritéria investasi standar wikan NPV. tokoh iki isih underestimates? pitakonan iki bakal diwedharaké ing artikel uga.

Rumus dhasar kanggo nentokake NPV

Nilai saiki net diarani minangka aliran awis diskon utawa DCF-cara. raos ekonomi adhedhasar comparison investasi biaya IC lan mili awis mangsa diatur. Dhasar NPV wis diwilang minangka nderek (ndeleng rumus 1.): NPV = PV - Io, ngendi:

• PV - Nilai saiki saka aliran awis;
• Io - investasi dhisikan.

Rumus simplified ndhuwur kanggo income awis NPV-nuduhake.

rumus njupuk menyang akun diskon lan investasi siji-wektu

Mesthi, rumus ndhuwur (1) wis rumit, ing paling supaya nuduhake ing mekanisme discounting. Wiwit aliran dana diparengake ing wektu discounting iku dening r koefisien khusus, kang gumantung ing biaya investasi. Discounting pemetaan parameter wis ngrambah dening wektu kedadeyan saka macem-macem mili (ndeleng rumus 2.), Where:

• r - diskon;
• CF _t - pembayaran investasi liwat t taun;
• n - nomer orane tumrap sekolah saka project.

NPV-rumus kudu njupuk menyang akun awis diatur diskonotom (koefisien saka r), ditetepake dening Analysts investor supaya project investasi menyang akun ing wektu nyata lan alirane lan aliranipun saka awis.

Miturut prosedur ndhuwur, efficiency paramèter link lampiran bisa dituduhake matématis. Apa jenis hukum ndudohake rumus sing nemtokake pet NPV ing? Apa tokoh iki nuduhake investor ditampa aliran awis sawise implementasine saka project investasi kanggo wong-wong mau lan mbayar mati biaya diarani ing (ndeleng rumus 3.), Where:

• CF _t - pembayaran investasi sak t taun;
• Io - investasi dhisikan;
• r - diskon.

Net Nilai saiki (NPV-rumus ingkang nginggahaké) dipun etang prabédan antarane total kuitansi awis, actualized dening titik tartamtu ing wektu ing risiko lan investasi dhisikan. Mulane, isine ekonomi (tegesipun - versi saiki saka rumus) - MediaWiki ditampa dening investor karo investasi dhisikan siji kuwat, IE, nilai ditambahaké proyèk ...

Ing kasus iki kita ngomong bab ukuran NPV. Formula (3) - luwih saka alat investor ibukutha nyata, nimbang kemungkinan kanggo investasi ing syarat-syarat manfaat iki. Kanthi syarat dianyari ing wektu saiki aliran awis, iku indikator keuntungan kanggo investor. Analysis saka asil tenan dipengaruhi keputusan: kanggo nandur modal utawa nglirwaaken.

Apa investor nilai negatif NPV? Sing proyèk iki yaiku investasi maédahi lan maédahi menyang iku. Wis kahanan ngelawan karo NPV positif. Ing kasus iki, attractiveness investasi proyèk iki yaiku dhuwur, lan patut, bathi bisnis investasi kuwi. Nanging, iku bisa yen Nilai saiki net iku nul. Iku curious sing ing kahanan iki investasi digawe. Apa ora investor sing NPV? Kanthi investasi iki bakal nggedhekake sawijining pasar bareng. iku ora nggawa bathi, nanging bakal ngiyataken negara bisnis.

Nilai Net saiki ing strategi investasi multi-langkah

Sastranegara Investment sing ngganti donya watara kita. Inggih ing subyek ngandika writer misuwur Amérika lan pengusaha Robert Kiyosaki sing risiko investasi ora dhewe, nanging lack saka kontrol liwat. Ing wektu sing padha, saya progressiruschaya basa materi-technical saka mekso investor kanggo ora siji-mati, lan kanggo investasi mesti. NPV saka project investasi ing kasus iki bakal ditemtokake dening rumus (3), ngendi m - angka taun sajrone kegiatan investasi bakal digawa metu, aku - koeffitsint inflasi.

nganggo praktis saka rumus

Cetha sing kanggo ngitung nggunakake rumus (4), tanpa nggunakake pribadi tambahan, - iku cukup wektu-akeh. Mulane, ing laku kang ngitung pratondho bathi mbagekke nyedhaki nggunakake diadegaké ahli spreadsheet (contone, dipun ginakaken ing Excel). Characteristically, kanggo netepke NPV saka project investasi ngirim njupuk menyang akun aliran-aliran investasi. investor nganalisa saperangan Sastranegara kanggo pungkasanipun ngerti telung pitakonan:

• kang mbutuhake investasi lan carane akeh orane tumrap sekolah;
• lan ing ngendi golèk sumber tambahan Financing, crediting ing cilik saka perlu;
• Apa ngluwihi jumlah bathi forecasted beban béya sing magepokan karo investasi.

Cara sing paling umum - meh kanggo ngetung panguripan sejati saka project investasi - iku kanggo netepake kanggo wong NPV 0 paramèter karo (NPV = 0). Wangun tabular ngidini investor tanpa beyo saka wektu, tanpa gadhah warga ahli, ing wektu minimal kanggo nggambarake beda Sastranegara lan minangka asil milih pilihan sing paling apik kanggo efisiensi proses investasi.

Nggunakake Excel kanggo nemtokake NPV ing

Ing laku investor gawé pitungan prediktif saka NPV ing Excel? Tuladha pitungan kuwi, kita saiki ing ngisor iki. Methodical nyediakake kamungkinan saka nentokake efficiency proses investasi adhedhasar fungsi khusus Integrasi NPV (). Iki fungsi Komplek saka operasi karo macem-macem bantahan rumus karakteristik kanggo nentokake Nilai saiki net. We nduduhake ukara kanggo fungsi iki:

NPV = (r; Io; C4: C11), endi (5) r - diskon tingkat; Io - investasi dhisikan
CF1: CF9 - aliran awis project kanggo suwé 8.

Umumé, adhedhasar investasi dhisikan ing 2.0 mln. lan mili awis sakteruse ing sangang orane tumrap sekolah saka project investasi lan tingkat diskon 10%, ing saiki jumlah Nilai NPV net kanggo 186,39 ewu. samubarang kang angel. Marxist aliran awis bisa dituduhake ing diagram ngisor (ndeleng. Tokoh 1).

Figure 1. mili awis saka project investasi

Mangkono, iku bisa rampung untung investasi lan prospek, ditampilake ing conto iki.

Jadwal Nilai saiki net

Project Investment Modern (IP) dianggep dina dening teori ekonomi ing wangun jadwal long-term investasi ibukutha. Ing saben langkah wektu, iku wis ditondoi dening income lan expenses tartamtu. Sumber utama income punika neruske saka Advertisement saka barang lan layanan ing goal utama investasi.

Kanggo mbangun NPV-jadwal, nimbang prilaku fungsi iki (pinunjul saka aliran awis) gumantung pitakonan - duration saka macem-macem nilai NPV investasi. Yen conto ing ndhuwur, sing ing tataran sanga sawijining kita njaluk Nilai total pribadi Nilai saiki 185,39 ewu. Samubarang kang angel., Banjur matesi iku wolung orane tumrap sekolah (contone, sade bisnis), kita tekan RR 440,85 ewu. Samubarang kang angel. Family - kita njaluk mundhut (-72.31 ewu rubles ..), Six - mundhut dadi luwih pinunjul (-503.36 ewu rubles ..), Lima - (-796.89 ewu rubles ..), Four - ( -345,60 ewu rubles), telung - .. (-405.71 ewu rubles), winates kanggo rong - .. (-1,157.02 ewu rubles) ... pembangunan iki nuduhake yen NPV saka project cenderung kanggo nambah ing long-term. Ing tangan siji, investasi punika duwe bathi, ing liyane - a investor stabil bakal arta saking bab tataran kapitu sawijining (waca tokoh 2.).

Figure 2. Graph NPV

Milih opsi project investasi

Ing diagram 2 analisis dideteksi loro alternatif bisa strategi investor. pet bisa ditafsiraké banget mung, "Apa milih - MediaWiki cilik, nanging langsung, utawa luwih, nanging mengko" Looking grafik, ing NPV (net saiki Nilai) sementara attains aji positif ing tataran kaping project investasi, nanging tundhuk investasi maneh strategi, kita ngetik phase saka untung bablas.

Kajaba iku, kita Wigati sing Nilai NPV gumantung ing diskon tingkat.

Sing njupuk menyang akun diskon tingkat

Siji komponèn saka rumus (3) lan (4) kang project wis diwilang NPV wis ditetepake persentasi diskon, supaya disebut-tingkat. Apa iku nuduhake? Utamané, tingkat inflasi samesthine. Sustainable society iku 6-12%. Ngomong liyane: diskon tingkat gumantung ing indeks inflasi. Kelingan kasunyatan dikenal ing negara ngendi tingkat inflasi ngluwihi 15%, investasi dadi maédahi.

Kita duwe kesempatan kanggo nyoba ing laku (amarga kita duwe conto ngitung NPV nggunakake Excel). Kelingan sing indeks saka NPV diwilang dening kita ing diskon tingkat 10% kanggo tataran sangang project investasi 186,39 ewu. Samubarang kang angel., Kang nuduhake bathi lan kapentingan investor. Ganti ing Excel-klorida tingkat diskon Tabel 15%. Sing nuduhake kita fungsi NPV ()? Mundhut (lan sing mburi devyatietapnoy completion program investasi!) Kanggo 32,4 ewu. Rubles. Apa investor nyetujoni proyek karo kuwi diskon tingkat? Adoh saka iku.

Yen kita arbitrarily ngurangi diskon nganti 8% sadurunge kanggo ngetung NPV, gambar bakal ngganti kanggo ngelawan: ing Nilai saiki net bakal nambah kanggo 296,08 ewu rubles ..

Mangkono, ana demo keuntungan ekonomi stabil kanthi inflasi kurang kanggo investasi sukses.

Investor Russian paling gedhé lan NPV

Apa uwis akun apik saka menang Sastranegara dening investor? Jawaban iki prasaja - kanggo sukses! We makili HFS saka investor pribadi paling gedhé Rusia ing taun pungkasan. Posisi pisanan wis dikuwasani dening Yuri Milner, co-owner Mail.ru Group, didegaké dana DTS. Sampun kasil nandur modhal ing Facebook, klompok Zygna. Ukuran investasi sing ora nyukupi kanggo donya modern. Mbok sing kok njupuk posisi 35th ing peringkat global, sing dadi-disebut Midas List.

Kapindho posisi - kanggo Victor Remsha sing setya ing 2012, hasil sarwa kanggo Advertisement saka layanan Dipunwiwiti 49,9%.

Ing posisi katelu wis dikuwasani dening Leonid Boguslavsky, co-owner watara 29 perusahaan Internet, kalebu MegaMarket Ozon.ru. Nalika sampeyan bisa ndeleng, ing telung pribadi investor paling gedhé domestik kanggo nandur modal ing teknologi Internet, t. E. Ing bal saka produksi non-materi.

apa spesialisasi kuwi acak? Nggunakake pribadi nentokake NPV, nyoba kanggo nemokake jawaban. Investor ndhuwur-kasebut ing daya saka spesifik teknologi Internet pasar kanthi otomatis bakal mlebu pasar karo diskon cilik, memaksimalkan keuntungan sing.

kesimpulan

rencana bisnis Modern ing syarat-syarat bali ing petungan investasi, lan criticality kanggo ngganti Consumables saiki digunakake migunakake analisis majeng efektifitas, kalebu netepake regane saiki net. Kanggo investor, ing Nilai gedhe wis definisi pratondho sokongan saka varian dhasar saka project investasi.

Versatility NPV ngidini kanggo njelasno owahan ing paramèter saka project investasi ing Nilai nul sawijining. Kajaba iku, iku cukup alat teknologi dipun ginakaken kanggo sawetara saka sudhut pangguna ing spreadsheet standar karo dibangun ing fungsi sing.

Iku dadi populer sing malah dikirim kalkulator online kanggo nemtokake ing Internet Russian-ngandika. Nanging, alat Excel ngidini opsi liyane kanggo njelasno strategi investasi.